三、供给端的三重封锁：扩产难、周期长、对手少

存储稀缺不是暂时的，而是结构性的。原因有三：

第一，扩产周期长达两到三年。新建一座DRAM晶圆厂，从打地基到量产至少需要30个月，投资超过200亿美元。三星2025年宣布的50万亿韩元扩产计划，最快也要2027年底才能释放新产能。远水解不了近渴。

第二，行业集中度极高，寡头默契减产。全球DRAM市场，三星、SK海力士、美光三家合计占比超过95%。过去两年，三家默契地控制产出、推高价格，赚得盆满钵满。这种"寡头默契"在AI需求暴涨的背景下，变成了有组织的稀缺。

第三，中国存储的崛起被牢牢压制。长江存储、长鑫存储等中国企业在技术上已追平国际二线水平，但美国出口管制将其限制在128层NAND和DDR4以下。全球最大的存储消费市场——中国——被迫依赖进口，进一步加剧了全球供给紧张。[page]

四、谁在为稀缺买单？

存储涨价的账单，最终会转嫁到每一个消费者和每一家企业头上。

消费电子最先扛不住。一部旗舰手机的BOM成本中，存储占比约12%-15%。DRAM和NAND价格暴涨60%以上，意味着一部售价8000元的手机，光存储成本就多了200-300元。三星、苹果已经在内部评估是否上调2026年下半年的产品定价。