与此同时，波罗的海交易所的航空货运指数也在往上窜。2月2日那一周，上海浦东出港的空运费率环比跳涨5.3% 。

海运挤爆，空运涨价。这不是什么“节前常规补货”。这是应激反应。

第二章：美国买家的心理战

把镜头摇向大洋彼岸。

过去一年，美国进口商在干嘛？他们在等。等关税豁免，等政策明朗，等那个悬在头顶的靴子落地。有人把订单拆成三份，越南一份、墨西哥一份、印度一份，中国那份压到最低库存线。还有人干脆按兵不动，仓库货架空了一半，靠临时补货吊着一口气。

这种“等待”有个学名叫“去库存周期”。但等待是有代价的。

2026年1月，上海咨询公司智选未来的合伙人卡梅伦·约翰逊，南下广东跑了一圈工厂。他原本以为会看见机器闲置、车间冷清，结果发现汽车配件厂、体育用品厂、小家电厂的流水线跑得冒烟。车间主任告诉他，最近接待了好几拨美国客户，不是来询价的，是来催单的 。

“他们等不了了。”约翰逊说。

这话翻译一下：美国的库存见底了。供应链不是自来水龙头，拧开就有。从下单到货物上架，海运要30天，空运要7天，这还没算春节工厂停工的15天。如果1月份还不下单，3月份的货架就得空着。